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【央视新闻客户端】
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5月8日,国防军工板块延续强势表现,多只相关ETF近三日涨幅突破9% ,引发市场广泛关注 。面对鹏华基金、富国基金、易方达基金等头部机构旗下同主题ETF的“同台竞技”,投资者应如何选择?本文从跟踪指数 、业绩表现、规模、流动性 、偏离度等维度展开分析。
跟踪指数:成分股集中度决定风险收益特征
当前市场上5只军工类ETF主要跟踪三大指数:中证国防指数(399973.SZ)、军工龙头指数(931066.CSI)和中证军工指数(399967.SZ)。
中证国防指数(鹏华国防ETF跟踪)聚焦国防核心企业,成分股50只 ,前十大权重股占比达40%,龙头集中度高,波动性相对较大 。
军工龙头指数(富国军工龙头ETF跟踪)仅纳入30只个股 ,前十大权重股占比超60%,高度集中于中航系龙头,进攻性突出但风险更高。
中证军工指数(易方达、华宝等ETF跟踪)覆盖80只成分股 ,行业分布更广,前十大权重股占比不足30%,分散化特征显著,适合稳健型投资者。
业绩表现:易方达 、华宝超基准能力突出
从今年回报率看 ,鹏华基金国防ETF(512670.SH)以2.69%的涨幅居首,但略微跑输基准;富国基金军工龙头ETF(512710.SH)虽近三日涨9.12%,但年内收益为1.19% ,短期波动显著 。
易方达基金军工ETF易方达(512560.SH)与华宝基金国防军工ETF(512810.SH)则凭借0.91%、0.89%的年内回报率,同时实现超基准收益(+0.12%、+0.10%),展现出更强的主动管理能力。
偏离度与流动性:老牌ETF更占优势
偏离度方面 ,国泰基金军工ETF(512660.SH)成立时间最早(2016年),跟踪误差控制稳定,但年内跑输基准0.18%;广发基金军工ETF龙头(512680.SH)偏离度最大(0.23%) ,需警惕超额波动风险。
流动性方面,老牌ETF因规模优势更受资金青睐 。以国泰基金军工ETF为例,其成立超7年 ,历史成交活跃度较高,适合大额资金进出。
结语
军工板块热度升温,但ETF业绩分化明显。投资者需结合自身风险偏好,从指数结构 、超额收益能力、流动性等角度综合权衡 ,避免盲目追涨 。
大额资金配置:优先选择国泰军工ETF(512660.SH),流动性最佳,规模优势显著。
中长期持有:鹏华国防ETF(512670.SH)费率最低 ,适合成本敏感型投资者。
短期波段操作:易方达军工ETF(512560.SH)超额收益领跑,但需警惕流动性风险。
龙头股偏好:富国军工龙头ETF(512710.SH)聚焦行业龙头,弹性较好 ,适合风险承受能力较高的投资者 。
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